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剛剛踏入2022年,是時候訂定未來一年的投資策略。趁着新年伊始,筆者以本文與大家一起回顧2021年的強積金、各類基金的表現,以及為大家預告2022年的投資趨勢。無論是想保本或者有意計劃較進取投資的讀者,都不妨花幾分鐘了解一下:

2021年強積金表現輕微下跌

2021年強積金平均回報為 0.3%,當中股票基金全年跌2.4%、固定收益基金跌1.1%,而混合資產基金全年升2.5%。強積金整體表現輕微下跌,主要是由於強積金最大的單一資產類別「香港及中國股票基金」表現欠佳拖累所致。

2021年不同基金類別的表現

全球股票基金表現

北美股票基金及歐股基金回報最好,分別上升了25.5%及20.5%。去年表現最佳強積金基金則是宏利環球精選(強積金)計劃:宏利MPF歐洲股票基金,錄得27.29%正回報,成為全年強積金基金表現之冠。

除歐美股票基金表現做好外,環球股票基金表現也不錯,全年升15.5%。日股基金即使在日圓貶值拖累下,全年仍錄得6.6%升幅。至於香港及大中華地區基金表現卻令人失望,香港股票及恒生指數基金全年下跌14.4%及12.7%;大中華股票基金雖受惠台股,但全年仍錄得10.7%負回報。

【3分鐘懶人包】2022年投資策略| 強積金表現回顧及來年展望 - 理財專家黃清敏

另類/行業基金:護理基金表現最理想

受疫苗股支持,包含護理基金元素在內的股票基金單計去年12月升6.6%,全年上升18.6%。

債券基金:人民幣貨幣市場基金表現最佳

人民幣貨幣市場基金是去年唯一錄得正回報的強積金債券基金類別。在人民幣升值下,人民幣貨幣市場基金及債券基金去年全年回報均逾2%。

【3分鐘懶人包】2022年投資策略| 強積金表現回顧及來年展望 - 理財專家黃清敏

2022年強積金投資的新趨勢

趨勢1)增加投資內地人民幣債券板塊

積金局主席劉麥嘉軒表示,內地債市近年持續發展,強積金業界建議積金局作出適當配合,以便強積金基金能把握相關投資機遇。是次便利措施令強積金投資種類更多元化,不但回應強積金業界的意見,亦能協助強積金計劃成員把握內地債券市場的機遇,爭取更佳回報。有見及此,保守投資型的人士可考慮人民幣貨幣市場基金作防守性的投資策略。

趨勢2) 強積金基準指標納入A股

2020年11月政府將上交所及深交所列入核准證券交易所名單,放寬強積金基金對A股10%的投資上限。香港投資基金公會(HKIFA)宣布,因應最新市場發展,決定將A股納入強積金混合型基金的基準。根據最新調整後,港股及A股的佔比將為8:2。有更多基金經理表示有意增加相關配置,調高A股配置至放寬上限。
除A股有關的中國基金值得留意外,大中華區尤其是港股市場值博率高,現位於低PE的水平,反彈力度料大。能承受高風險投資的人士亦可考慮投資一半於港股,另一半投資於歐美股票市場。

趨勢3) ESG 綠色投資大行其道,強積金與時並進

全球投資越來越重視環境、社會及管治(ESG)。ESG代表環境 Environmental (如能源消耗、用水)、社會 Social (如醫療保健、教育)和管治 Governance (如薪酬政策、董事會管治)。ESG因素是奠定各種負責任投資方法的基石。

香港積金局近年亦鼓勵強積金受託人及其投資經理將ESG因素納入投資過程,並向成員作出披露,以及考慮把綠色債券納入強積金投資組合的可行性。根據積金局資料,強積金投放於綠色債券及ESG基金的投資金額,10年間由2011年9月底的1.55億元,增加至2021年9月底的139億元,增幅達88倍。
在香港獲證監會認可的相關基金數目正節節上升,由去年初37隻增加至85隻;總資產淨值超過1,000億元。而未來五年,將接踵發行更多綠色債券。由此可見,該市場增長空間龐大,綠色概念基金將會成為未來投資另一大趨勢。

總結

強積金只是退休資產的一部份,在考慮調整個人強積金投資組合時,應考慮個人的其他投資,令整體的風險回報切合你的需要。畢竟強積金屬於長線投資,不應因市場短期內的波動而隨便調配投資組合;應按個人承受風險能力,適當地決定投資組合的高風險資產與低風險資產之比重,以平衡長線風險與回報。

本文作者:黃清敏 Jenny Meyers Wong

Jenny Meyers Wong

Unicorn Financial Academy 創辦人,富有10多年經驗的資深理財及高端客戶顧問,香港財務策劃師比賽歷屆冠軍,富有十多年經驗的資深理財顧問,2013 南華早報及香港財務策劃師學會合辦的全港財策師比賽冠軍,具備香港財務策劃師(CFP)、國際金融理財師(CFP)、美國認證財務顧問(CFC)、中國註冊理財規劃師(CICFP)、核准退休顧問(QRA)等專業資格,提供保險及投資各方面的理財方案。如有個別理財問題,可聯絡 meyersjenny@ymail.com

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