等了又等，疫情終於接近尾聲。回顧去年世界 MPF 表現如何？想穩賺不想操心，今年又可以如何步署 MPF 投資組合？我們找來理財專家黃清敏與大家一起回顧前瞻，一定從長計議。
2022年受疫情、美國加息及俄烏戰爭等各類因素影響，強積金的表現未如理想，首十個月大部份基金回報都是負數，幸好 11 月及 12 月份市場受中港放寬防疫的利好消息帶動下，累計反彈 11.3%，收窄全年回報表現至負 15.0%，但人均亦蝕近約港元 4 萬。
2022年股票基金表現最為遜色
股票基金全年累積跌近 18.6%，年中更一度跌超過 30% 。年結表現最佳的宏利環球精選計劃的康健護理股票基金亦要 -6.0%，最差的萬全強制性公積金計劃的美國股票基金更錄得超過 -35%。
眾多隻股票基金類別當中表現最差的分別為美國股票基金，歐洲股票基金及大中華股票基金，分別錄得 -37%，-31.3% 及 -29% 負回報。
一向表現普通的固定收益資產基金在逆市期間是表現最佳的基金類別，保守基金全年錄得正回報0.4至0.7%。
2023年中港板塊睇高一線
隨着美聯儲暗示加息步伐將放緩，有機會於 2023 年中見頂，預料股票及債券市場同時受惠。
去年 11 月港股回升、中港通關，令市民對市場較樂觀；第四季開始見資金重新流向港股基金，11 月錄得 46 億港元資產流向股票基金，相信是成員看好後市進行基金轉換，把資金從固定收益基金轉移至股票基金，當中正資金流入香港股票基金亦有約12億港元。
多位分析師及專家認為中國基本經濟面相對比其他地區潛力較高，內地近期雖逐步優化清零政策，對本身經濟幫助有限，但有利周邊的亞洲經濟及股市，中長線發展料比成熟市場好，可考慮轉換資金投資更多於亞洲市場，尤其香港股票基金類別。現時港股市盈率及市賬率均屬 30 年來低位，具一定的技術性反彈需求。
至於美股市埸，不少資深投資者亦看好美股，雖然市場預計 2023 年美國有較大機會步入經濟衰退，但考慮到通脹壓力下跌至4%，預期將進一步放緩加息步伐；加上美國近期公佈的經濟數據可見，國民收入及消費仍然穩定。故此，無需對美國股票市場抱太悲觀的態度。
相反而言，不少報告對歐洲股市及債券市場則較為謹慎。俄烏軍事衝突帶來的能源短缺問題，預計仍會困擾市場，而且歐洲經濟回復亦需時，故今年對歐洲基金看法較負面。債券投資方面，預計美國仍會加息至今年上半年，繼續進行縮表行動，向市場拋售債券，投資的性價比或遜於保守基金。
總結
雖然 2022 年強積金年度投資表現是歷年來第二差 (表現最差的則是 2008 年，即金融危機爆發當年)，畢竟強積金投資屬長線，投資者不應只看短線回報，投資期間會經歷不同的經濟周期及金融市場波動，往往出現負回報後亦能夠回升，只要做好資產配置，基於自己能承受風險的程度和投資目標，定期與理財顧問一同制定合適的投資組合。長遠而言，強積金依然是退休保障的重要支柱之一。
本文作者：黃清敏 Jenny Meyers Wong
Unicorn Financial Academy 創辦人，富有10多年經驗的資深理財及高端客戶顧問，香港財務策劃師比賽歷屆冠軍，具備香港財務策劃師（CFP）、國際金融理財師（CFP）、美國認證財務顧問（CFC）、中國註冊理財規劃師（CICFP）、核准退休顧問（QRA）等專業資格，提供保險及投資各方面的理財方案。
如有個別理財個案咨詢，可聯絡 jennymeyers@unicorn-fin.com
